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机构增持股长期受宠——11月重要股东二级市场增

2019-06-24 17:55

红刊财经 刘晓旭 今年下半年以来,股权分散型公司无论是在减持市场还是增持市场,均受到了资金的关注,特别是“无主”公司更是频频遭遇资本觊觎,相关上市公司的股权争夺战一度成为市场投资者讨论的话题。在11月份增持市场上,除了此前低估值概念受追捧外,环保、医药等受国家支持的产业也受到了机构资金的关注。 股权分散型公司减持各异 今年11月,市场中有317家公司被减持17.24亿股、市值197.57亿元,环比10月139家公司减持市值68.73亿元,减持市值大幅提升。计算机通信和其他电子设备制造业、软件和信息技术服务业、医药制造业成为当月被减持最多的行业。 在相关被减持个股中,分众传媒、海螺水泥和口子窖成为被减持前三甲。其中,分众传媒继10月份套现47.89亿元夺得当月减持第一宝座后,本月又继续荣登榜首,减持股份1.65亿股,市值高达18.56亿元;海螺水泥被减持股份0.37亿股,减持市值9.75亿元;口子窖被减持股份0.16亿股,减持市值8.13亿元。 一般来说,大股东大笔减持公司股份,不外乎几种原因:一是认为股价高于内在价值,获利了结对自身最有利;二是为引入其他股东,主动减少自身持股比例;其他还有为了避税而低价减持。从11月份减持较典型的公司来看,“资金安排的需要”、“经营发展需要”、“自身财务安排”、“进行对外投资和补充流动资金”依然是减持的主要借口。 纵观11月份减持公司股权结构,大额机构增持股长期受宠——11月重要股东二级市场增减持公司中股权分散的特点跃然纸面。包括分众传媒、口子窖、国金证券、二三四五、供销大集、九强生物、合力泰、华泰证券、新纶科技、世纪华通、中直股份、天广中茂等大额减持公司股东持股比例较为分散。而巨额减持和清仓式减持频频上演,如天广中茂、东方证券等,另外股权分散的上市公司尤其是处于“无主”状态公司也频频遭遇资本觊觎。以11月份减持第一名的分众传媒来说,不光在11月份套现18亿元高居榜首,在全年个股减持榜中也位列榜首。从产业资本增减持细节来看,分众传媒今年累计遭遇了34次减持,自2月14日至11月1日,被包括Gio2(HK)在内的3位股东减持股份8.8亿股,套现市值高达97.93亿元。 值得注意的是,这些股权分散型公司在被股东大额减持后,一部分公司竟然处于“无主”状态。典型的如二三四五、九强生物、长电科技等公司。以最典型的二三四五来说,公司第一大股东浙富控股集团持股占比只有14.85%,第二大股东曲水信佳科技有限公司持股占比也只有14.06%。自11月1日至2017年11月22日,第二大股东信佳科技减持8213.62万股,套现金额高达5.71亿元。二三四五11月1日晚发布公告表示,信佳科技本次减持后,将导致公司的控制权关系变更为无实际控制人。九强生物被包括有刘希、罗爱平在内的5位股东11次减持套现4.78亿元。而在10月31日晚公司公告,经邹左军(持股7.74%)、刘希(持股14.78%)、罗爱平(持股13.56%)、孙小林(持股10.76%)协商确认,4人的一致行动关系及对公司的共同控制关系在2017年10月30日到期后终止。一致行动关系解除后,公司目前无控股股东及实控人。从“无主”上市公司披露的原因来看,解除一致行动人关系和原实际控制人直接或间接减持股份后持有股份不够规定标准而导致。此外,非公开发行导致原实际控制人持股数量发生变化、公司管理层、治理层发生变化,也是上市公司实际控制人“从有到无”的原因。 机构增持股引热捧 11月份,有290家公司被增持了机构增持股长期受宠——11月重要股东二级市场增15.09亿股,增持资金达174.18亿元,与10月份98家公司被增持,增持资金52.44亿元相比,增持资金在大幅增加中。从行业来看,土木工程建筑业、有色金属冶炼及压延加工、专用设备制造业增持较多。从个股来看,增持前三名公司分别为民生银行(增持股份1.31亿股、增持市值10.91亿元)、焦作万方(增持股份0.94亿股、增持市值9.88亿元)、万邦达(增持股份0.43亿股、增持市值8.19亿元)。 “基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可”也成为增持市场最多的解释。从11月份增持阵营来看,被机构增持的公司较为显眼。包括被保险资金增持的民生银行和中视传媒。而11月增持阵营中,被信托公司增持的公司更为显眼。其中包括有龙净环保、清新环境、华闻传媒、必康股份、华西能源、恒逸石化、黄河旋风、维力医疗、三维丝等公司均被信托公司增持。可以看出,无论是保险还是信托资金,除过低估值概念受捧外,环保、医药等国家支持的产业也较为受到机构资金的长期青睐。 具体来看,11月第一名增持公司民生银行,在11月6日至11月9日,被华夏人寿增持1.31亿股,增持市值10.91亿元。银行股股价整体严重低于价值,也是吸引险资的关键。而从信托公司披露的增持信息来看,增持行为也是为了履行承诺,最初是为了履行2015年股价下跌时的增持承诺,从2016年开始至今开始陆续增持。比较典型的信托公司有渤海国际信托股份有限公司、陕国投证券投资集合资金信托计划、国通信托证券投资集合资金信托计划等均较为突出。以华闻传媒来说,自2017年以来,渤海国际信托股份有限公司-永盈1号单一资金信托持续增持。仅11月22日、23日、24日、27日,国广资产就通过永盈1号,分别增持华闻传媒的股份787.6万股、570万股、2126.97万股、564.1万股,合计占公司已发行股份的2.01%,交易总额为4.33亿元。如果加上11月29日这次增持,11月份以来,国广资产已经累计增持华闻传媒公司4490.27万股,占公司已发行股份的2.23%,交易总额为4.79亿元。国广资产的增持行动是从2016年底开始的,最初是为了履行2015年股价下跌时的增持承诺。2015年7月份,国广资产积极响应中国证监会、深圳证券交易所的倡议,承诺将增持华闻传媒股份,但是,受制于多种因素影响,国广资产未能实施增持承诺。2016年12月份,华闻传媒公告称,上述增持计划将自2016年12月21日起6个月内实施。被陕国投证券投资集合资金信托增持的龙净环保、清新环境也是大气治理领域的龙头公司。

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